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三科聚能粉尘浓度监测仪价格( 有色金属行业:原料价格或将加速攀升)

作者:东北证券 来源:中投网 2021-04-07 21:12   粉尘浓度监测仪价格

    核心观点

 
  锂:智利封国加剧原料紧张程度,价格或将加速上行。原料供给缺口扩大,本周锂精矿价格上涨5.6%至565美元/吨。为应对疫情加重,智利当局宣布于4/5-5/1关闭边境。据USGS,智利是全球第二大锂原料供应国,2020年锂原料产量约1.8万金属吨,占全球的22%。据海关数据,2020年我国进口碳酸锂中智利占比74%,且智利阿塔卡玛盐湖是海外前两大锂业巨头——美国雅宝与SQM重要的生产基地,目前两家企业都与国内大型材料厂及电池厂签有供货协议。此次智利封国或将扰乱船期安排,由于智利至中国货运时长约35-45天,国内5-6月的碳酸锂供应或受影响。短期内,智利封国事件将进一步加剧锂原料供需矛盾,资源品价格有望快速攀升;中长期,行业供需维持紧平衡有力支撑锂价上行。展望后市,锂矿资源丰富的企业或将更加受益。
 
       重点关注:融捷股份、科达制造、永兴材料;建议关注:赣锋锂业、天齐锂业、盛新锂能、雅化集团、天华超净等。
 
  钴:需求持续火爆,钴价上涨动力仍然充足。本周MB标准级均价下跌4.5%至22.75$/lb,国内电钴价格持平于35.60万元/吨。供给端,据百川资讯,国内部分电钴厂家已降低开工率,海外嘉能可位于西澳的镍钴厂生产设备发生故障,供应或因此受影响,去库趋势下,价格有望企稳并逐步上行。需求端,欧洲多国3月电动车销量大幅上升,其中法国同比+303%,环比+68.5%;瑞典同比+125.1%,环比+120.6%。虽然钴价受供需矛盾边际减弱承压,但有别于上一次因电动车预期向好产业链囤积电钴,本轮钴牛市因库存极低、下游需求火爆而更加健康,持续性(上涨或维持高位)或更佳,继续看好钴板块的市场表现。
 
  相关标的:华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业、盛屯矿业。
 
  铝:欧盟征收反倾销税事件影响有限,电解铝高盈利有望延续。本周铝价上涨1.4%至1.75万元/吨。欧盟于3月30日表示已对中国铝型材生产商征收21.2%至31.2%的反倾销税。据SMM调研显示,关税事件整体影响较小:①我国铝箔出口市场中欧盟地区占比较低。据海关数据,2020年中国合计向欧盟各国出口铝箔15.9万吨,占比仅13%;②国内进入消费旺季,铝箔供给可被充分消化。行业下游订单不断增加,大型铝箔企业开工率几乎均在90%以上,所产铝箔不难消化;③欧洲客户已有备货准备,且企业接单出口业务意愿较弱。反倾销事件早有传闻,欧洲客户自20年12月起便增加下单数量积极备货;此外,海外订单多采用锁价模式,而目前国内铝价高企导致海内外铝价倒挂,出口利润因此下滑,企业接单意愿并不强。中长期来看,碳中和目标下,铝供给弹性进一步被削弱,行业供需趋紧,板块高景气逻辑不改。
 
  相关标的:云铝股份、神火股份、索通发展。
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